Vale a Pena Investir em LCI e LCA?

Você já ouviu falar de algum investimento de renda fixa que tem a mesma garantia da poupança, é isento de imposto de renda mas pode ter um rendimento muito maior?

Nesse artigo irei te mostrar dois desses investimentos: a LCI e a LCA. Ao terminar o artigo você será capaz de dizer se realmente vale a pena investir em LCI ou LCA ou é melhor investir seu dinheiro em outras opções de investimento.

O que é uma LCI e o que é uma LCA

Primeiro gostaria de fazer uma rápida introdução sobre elas.

LCI é a sigla para Letra de Crédito Imobiliário. Ao investir em LCI a instituição financeira que você aplicou só poderá usar o dinheiro para alguma modalidade de crédito imobiliário.

No caso da LCA, o significado da sigla é Letra de Crédito do Agronegócio, e ao invés do dinheiro que você investiu ser usado para crédito imobiliário como na LCI, nesse caso ele será usado para o agronegócio.

A diferença principal entre os 2 investimentos é esse. O funcionamento para você, investidor pessoa física, é o mesmo para os 2 investimentos.

Tanto a LCI como a LCA são consideradas como títulos de crédito privados. Já falei em outros vídeos sobre os títulos públicos vendidos pelo programa Tesouro Direto. No caso dos títulos de crédito privados quem emite esses títulos são instituições privadas, e não o próprio governo como no caso dos títulos públicos.

As LCI e LCA também são consideradas como investimentos em renda fixa, como o CDB, a caderneta de poupança e os próprios títulos públicos.

Características das LCI e LCA

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Bom, agora que você já sabe o que são esses investimentos, é hora de falar sobre suas principais características para que você possa descobrir se realmente vale a pena investir em LCI e LCA.

As LCI e LCA podem ter o rendimento prefixado, em que você já sabe qual a taxa de juros que seu investimento irá render até o vencimento da aplicação, e o rendimento pós-fixado, em que o retorno será variável de acordo com algum indexador, sendo o mais conhecido deles o CDI, que é a sigla para Certificado de Depósito Interbancário.

Só para que fique mais claro essa sopa de letrinhas, é bom definirmos o que é o CDI. De forma simplificada, o CDI é um título de curtíssimo prazo (normalmente um dia útil) negociado entre instituições financeiras. A taxa do CDI costuma ficar muito próxima a taxa básica de juros da economia, chamada de Taxa Selic.

É Seguro Investir em LCI e LCA?

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Da mesma forma que em outros investimentos de renda fixa como a poupança e o CDB, as LCI e LCA também são garantidas pelo FGC, o Fundo Garantidor de Crédito até o valor de R$250 mil por CPF e por instituição financeira.

Na prática isso significa que se fosse tiver até esse valor investido nesses investimentos numa instituição financeira e ela quebrar, o FGC garante que você será reembolsado.

Mas André, e se eu tiver R$ 400 mil para investir nessas aplicações por exemplo, como faço? Nesse caso você pode dividir o investimento em mais de uma instituição financeira e continuar protegido pelo FGC. Poderia colocar R$200 mil em 2 instituições financeiras diferentes e manter a garantia do FGC em ambas, já que seu investimento estará abaixo do valor de R$250 mil em cada instituição.

Vale a Pena Investir em LCI e LCA?

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E qual a principal vantagem de se investir em LCI e LCA?

Bom, da mesma forma que na poupança, não há cobrança de imposto de renda para se investir em LCI e LCA. Porém, se conseguir um bom percentual do CDI ao investir numa LCI ou LCA pós-fixada por exemplo, o seu rendimento será bem superior ao da poupança.

Um percentual de 85% do CDI por exemplo praticamente garante que seu investimento terá uma rentabilidade bem superior à da poupança, e dependendo do prazo, tem a rentabilidade muito próxima de um CDB que paga 100% do CDI. Lembrando que no CDB há cobrança de imposto de renda, diferentemente das LCI e LCA que como disse, são isentas. No caso dos títulos do Tesouro Direto também há cobrança de imposto de renda.

Para efetivamente poder comparar diferentes investimentos e saber se realmente vale a pena investir em LCI e LCA é preciso fazer as contas. Mas para facilitar trago aqui uma pequena regra de bolso para facilitar suas comparações em relação ao CDB.

Eu fiz algumas simplificações aqui mas tudo isso para tentar deixar mais didático e mais simples para você entender.

Como Saber se Vale a Pena Investir em LCI e LCA

Então vamos lá… até 2 anos, se você dividir o rendimento em percentual do CDI da LCI ou LCA pós-fixada pelo rendimento também em percentual do CDI para o CDB e esse valor ficar acima de 0,85, é mais rentável investir na LCI ou LCA.

Se o investimento for acima de 2 anos e você dividir o rendimento em percentual do CDI da LCI ou LCA pelo rendimento do CDB e esse valor ficar acima de 0,87, será mais rentável investir na LCI ou LCA.

Esse valor muda um pouquinho de acordo com o prazo porque no CDB há cobrança de imposto de renda. Essa é uma regrinha simples mas que funciona para você comparar rapidamente esses tipos de investimentos.

Então se por exemplo você encontrar um CDB que paga 108% do CDI para o prazo de 1 ano, uma LCI ou LCA com rendimento de 93% do CDI ou mais seria mais rentável. Fazendo a divisão com você encontra um valor um pouco maior que 0,85.

Se esse CDB que rende 108% do CDI tivesse o prazo de 2 anos, uma LCI ou LCA com rendimento de 95% ou mais do CDI teria uma rentabilidade mais alta. Fazendo a divisão entre esses 2 percentuais você encontra um valor um pouco acima de 0,87.

Com relação ao Tesouro Selic ele costuma render próximo a 100% do CDI. Então como regra geral a LCI e LCA caso tenha o rendimento acima de 85% do CDI provavelmente já terá um rendimento mais alto que o Tesouro Selic, mesmo que o prazo seja maior que 2 anos. Isso porque há aquela pequena taxa de 0,3% ao ano cobrada pela BM&F Bovespa ao investir em títulos do Tesouro Direto.

Se a rentabilidade do Tesouro Selic for praticamente a mesma do investimento que você estiver comparando, lembre-se que o Tesouro Selic e todos os outros títulos públicos são garantidos pelo Tesouro Nacional, e essa é uma garantia mais forte que se comparada a investimentos como CDB, LCI e LCA, que são garantidos pelo FGC.

Agora se a rentabilidade dos outros investimentos for bem mais alta cabe a você fazer a escolha que achar mais adequada.

Lembrando aqui que apesar de terem taxas parecidas, Selic e CDI são indicadores diferentes, então pode ter uma variação nesses valores. Mas o que quis fazer é uma aproximação para que fique mais fácil para você comparar.

Outro ponto que é fundamental lembrar aqui é com relação à liquidez. Enquanto o Tesouro Selic e alguns CDB possuem liquidez diária, ou seja, você pode vender seu investimento em qualquer dia, no caso das LCI e LCA a liquidez não é tão grande assim. Em alguns casos ela passa a ter liquidez diária após alguns meses e em outros casos você só pode resgatar o dinheiro no vencimento.

Então além de comparar a rentabilidade é fundamental que fique atento a questão da liquidez para não deixar todo seu dinheiro em investimentos que não possuem liquidez.

Como regra geral é importante ter cerca de 6 meses de seus gastos mensais no que é chamado de fundo de emergência ou reserva de emergência. Essa reserva deve ser composta de investimentos com liquidez diária, para você poder usar a qualquer momento em casos de imprevistos.

Como investir em LCI e LCA?

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Aqui você tem basicamente duas opções.

A primeira é investir por meio de um banco de sua preferência.

E a segunda é investir por meio de uma corretora de valores. Na corretora você costuma ter diversos outros investimentos disponíveis, com as mais variadas taxas de juros, prazos e indexadores.

Além disso poderá também investir em títulos públicos do Tesouro Direto, além de ações e fundos imobiliários usando uma corretora.

Não sou patrocinado nem tenho nenhuma relação comercial com as empresas que vou falar aqui. Mas para meus próprios investimentos uso o Banco Intermedium, que também tem uma conta bancária digital sem tarifas de manutenção, saques, DOC e TED.

Também utilizo a corretora Easynvest para investir em títulos públicos e investimentos de renda variável.

Fiz uma aula gratuita onde ensino como fazer seu dinheiro render mais que na poupança. Nessa aula também mostro passo a passo como abrir conta numa corretora. Se quiser se inscrever nessa aula basta colocar seu email abaixo e escolher o melhor horário para você:

Agora você já tem condições de avaliar se vale a pena investir em LCI e LCA em relação a outros investimentos de renda fixa.
Deixe seu comentário abaixo para dizer o que achou desse artigo ou para tirar qualquer eventual dúvida que tenha.

Forte abraço!